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【/h/】富國基金近日披露的三季度策略報告(博客、微博)顯示，中國當前消費、投資、財政支出均在走弱，出口全面改善。隨著中央地方刺激保增長力度的加強，目前宏觀經濟短期內結構性企穩，一定程度上對沖了房地產行業景氣度的持續下滑。從緊信用到松信用，流動性是滿的。

由于宏觀經濟的不確定性，市場對整體走勢判斷謹慎。然而，社會和企業的轉型愿望不斷催生二級市場的主題投資機會。高端制造業、軍工、醫療、移動互聯網、生物技術、信息安全等主題投資可能成為下半年獲取超額收益的主戰場。

在各類主題投資中，醫藥、醫療是重要的投資主題，證券市場總有機會、有牛股、有市價。中國宏觀經濟穩中有降的趨勢很明顯。新醫改的持續推進和人口老齡化的加速，有望帶動國內市場需求穩步增長。醫藥行業增長預期相對明確。但是醫藥行業細分行業多，上市公司多，專業性強，普通投資者很難把握這個行業的機會。

因此，中小投資者通過醫藥行業主題基金投資醫藥行業是一個不錯的選擇。

據不完全統計，目前醫藥行業的主題投資基金包括:郭芙醫療、華寶興業醫療生物、老板醫療、天府醫藥、易方達醫療、國聯安正醫藥、泰國鄭國醫藥健康、新城中證800醫藥、榮通醫療、長城醫療。

其中，富裕國家的醫療保健行業領先，半年內錄得16.71%的正收益，并通過與其他基金拉開距離的方式占據榜首。

上半年，郭芙健保基金整體抓住了醫療行業的部分存量機會，主要配置在醫療服務和醫療器械板塊，其中醫療器械配置比例相對較高，同時對醫療板塊的子板塊進行了適當的選擇。

郭芙基金認為，生物制藥和醫療器械行業的增速可能超出預期。預計全年醫療服務，特別是醫院改革，將是全年的主題。

同時，郭芙基金表示，考慮到醫療板塊整體帶來的收益相對較高，獲取超額收益的難度越來越大，三季度個股選擇將出現新的目標切換。下半年基本藥物招標提速，行業營收和利潤增速可能略好于上半年，為三季度或下半年醫藥板塊估值穩定提供了良好支撐。等待新一輪的中藥招標降價政策和事件后，醫藥行業的整體機會可能會更大。

(責任編輯:HN027)