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匯添富劉闖:醫藥行業有穿越多頭和空頭的能力。
來源:上海證券報發布時間:2015年6月15日05:39作者:。
他出生在一個醫學世家，從小就對尋求醫學建議深感興趣。業余圍棋四段培養了他超強的邏輯和思維能力，語速慢，謙遜。這是匯添富醫療健康基金經理劉闖。在被聘為匯添富醫療健康基金經理之前，劉闖還擔任過匯添富醫藥行業分析師。多年的投資和研究經驗使他對這個行業有了透徹的了解。劉闖表示，在跌宕起伏的市場環境下，投資醫藥行業是最讓人放心的。“可以說，醫藥行業是a股市場未來30年唯一一個需求端持續上升的行業，這也將使醫藥行業整體有更大的利潤空”
劉闖指出，當前，我國正進入經濟發展的大拐點，經濟增速將放緩。但在人口老齡化、醫療保障水平不斷提升的背景下，醫藥經濟仍保持高速增長，且具有高度確定性。決定醫藥股成長的不僅是過渡期的避風港，也是最大的投資機會。
人口老齡化是未來醫藥行業持續繁榮的重要催化劑。老齡化會帶來三種類型的投資機會。一是關注與人口老齡化相關的疾病，如癌癥、心腦血管疾病、呼吸系統、糖尿病及其并發癥等。其次是相關醫療器械；再次是養老產業鏈，比如居家養老、可穿戴養老、移動養老等。，剛剛開始萌芽，未來會有很大的發展空。
M&A也是當前醫藥行業的重要投資機會。目前我國醫藥行業還處于粗放經營狀態，很多做重復生產的小企業未來可能要么被淘汰，要么被兼并。這種融合無疑會提升行業的效率，催生出具有較大市場價值的世界級企業。
事實上，在全球范圍內，制藥巨頭可以與IT領導者競爭。比如強生、羅氏等公司都是市值超過2000億美元的公司，而目前國內制藥公司的市值并不是很高。對此，劉闖自信地斷言，未來中國將誕生千億市場的醫藥企業。“數據顯示，到2018年，中國將超過美國，成為全球最大的醫藥消費市場，市場規模在2000-3000億美元。目前行業集中度還很低。隨著行業政策的變化，包括新藥上市的加速、藥品降價、行業優勝劣汰的加速，當行業龍頭能夠達到10% ~ 20%的市場規模時，千億市值是理所當然的。”
談及未來有前景的細分領域，劉闖表示，首先是醫療信息化，尤其是區域醫療網絡化給相關上市公司帶來的投資機會。隨著國家健康檔案的建立、三甲醫院轉診制度的不斷完善和個人醫保的推廣，已經布局醫療信息化的企業將從中受益；其次，新醫改形勢下，與醫藥業務相關的上市公司，包括醫藥電商、醫療服務管理等，將迎來生產力的極大釋放；三是也會關注并購和新技術帶來的商機。
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