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2014-07-30 13:57 | |分享給:作者:來源:聯訊證券。

[摘要]

要點:

1.當前市場概述。這一時期醫藥板塊小幅上漲0.90%，細分行業漲跌互現，其中醫療器械下跌9.74%，醫療服務下跌5.44%，這是僅有的兩個細分行業。醫藥業務板塊以5.07%的漲幅位居上升細分行業首位。在2014年中期報告大量披露之前，醫藥板塊整體處于調整階段。

2.主要原料藥的跟蹤數據。夏季高溫炎熱使飼料行業處于淡季，從而降低了對維生素E、泛酸鈣等原料的需求。目前需求疲軟，使得各大廠商選擇每年停產大修。比如(002019)分別上調泛酸鈣報價后，國內泛酸鈣價格明顯上漲；但在經歷了半年多的強勢價格后，由于夏季飼料行業淡季的到來，需求有所下降，國內廠商開始換價消化庫存，這大大降低了泛酸鈣價格的支撐。目前市場觀望氣氛濃厚，后續需謹慎觀察。

3.月度投資策略。在國家政策的大力支持下，醫療服務和設備始終樂觀。隨著國家對民營醫療行業的支持力度不斷加大，公立醫院的重組，民營醫院盈利能力的提高，越來越多的醫藥企業開始涉足醫院管理。預計未來該領域會有更多的投資機會，如(000788)、(300347)、(600587)，值得持續關注。

4.風險警告。1)招標政策變更的風險；2)原材料價格大幅上漲的風險。